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Contents
BPS(Book-value Per Share, 주당순자산)
BPS 계산 방법
BPS란 기업의 순자산을 발행된 주식수로 나눈 값이다! 단위는 “원”.
- 순자산(=자본) : 기업의 총자산에서 부채를 뺀 자기자본. 즉, 찐내돈!(자본 = 자산 – 부채)
- 발행 주식수 : 주식시장에 발행된 주식 수
예를 들어, 주식시장에 발행된 주식 수가 총 1,000개인 A기업의 순자산(=자본)이 100만원이라면 A기업의 BPS는 1,000원이 된다.
BPS 의미
EPS가 주식 1주당 순이익을 의미했다면 BPS는 주식 1주당 순자산가치를 의미한다. BPS가 높다면 순자산이 많다는 의미이기 때문에 그 만큼 재무건전성이 좋고 경제위기에 강하다고 판단할 수 있다.
또한 현재 주가가 BPS보다 작다면, 회사가 망해도 회사를 청산한 금액이 주주들이 투자한 금액보다 크기 때문에 최소한 내가 투자한 금액 만큼은 되돌려 받을 수 있다고 생각할 수 있다. 예를 들어, A회사의 순자산이 100만원이고 발행주식수가 1,000개라면 BPS는 1,000원이 된다. 이때, 주가는 800원이라 가정하면 투자자들에게 받은 돈은 80만원(800원 x 1,000개)인데, 순자산은 100만원이기 때문에 회사가 망해도 투자금액 80만원을 순자산으로 돌려줄 수 있게 된다.
BPS 예시
2023년 SK이노베이션의 사업보고서를 확인해, BPS를 알아보자!
SK이노베이션의 2023년 “지배기업소유주에 귀속된 자본”은 22,202,714,489,000원 이고
자사주를 뺀 유통주식수(보통주 + 우선주 – 자사주)는 96,462,555개 이다.
따라서 SK이노베이션의 2023년 BPS는 230,169원 정도가 나온다.
Naver finance에서 제공하는 공식정보와 비교해 보면…. ㄷㄱㄷㄱ
SK이노베이션 투자지표 보러가기
역시 같쥬~!
PBR(Price on Book-value Ratio, 주가순자산비율)
PBR 계산 방법
PBR은 시가총액을 순자산으로 나눈 값을 말한다. 비율이기 때문에 단위는 “배”이다.
- 시가총액 : (주당 가격 × 발행 주식수)로 주식시장의 기업의 규모를 확인할 수 있습니다.
- 순자산(=자본) : 기업의 총자산에서 부채를 뺀 자기자본. 즉, 찐내돈!(자본 = 자산 – 부채)
이때, 분모, 분자를 각각 발행 주식수로 나누어주면, 주가를 주당순자산(BPS)으로 나누어도 PBR값을 계산할 수 있다는 것을 알 수 있다. 즉, 발행된 총 주식수를 기준으로 계산한 것이 (시가총액/순자산)이고, 주식 1주를 기준으로 계산한 것이 (주가/BPS)인 것이다.
예를 들어, 시가총액이 100억인 B기업의 순자산이 50억이라면 PBR은 2배가 된다. 이때, 발행 주식수가 500만주라면 주가는 2,000원이 되고 BPS는 2배를 나눈 1,000원이 된다.
PBR 의미
아파트 분양을 해보았다면 프리미엄 개념을 알고 있을 것이다. 예를 들어, 분양가가 5억인 아파트가 주변시세와 미래가치를 고려해 프리미엄 3억이 붙어 8억에 매매되는 경우가 있는데, 주식 역시 마찬가지로 순자산 5억인 기업에 프리미엄 3억이 붙어 8억에 거래될 수 있다. 이때, 해당 기업의 PBR은 1.6배(8억/5억)가 되고, 기업의 순자산에 비해 1.6배만큼의 프리미엄을 받고 있다고 말할 수 있다. 즉, PBR은 기업이 보유한 순자산에 비해 얼만큼의 프리미엄을 받고 있는지를 나타낸다. 물론 마이너스 프리미엄을 받을 수도 있다. 그럼 PBR은 1보다 작게 되는데 이 경우 프리미엄을 주지 않고 샀기 때문에 회사가 망해도 투자한 금액만큼은 청산금액(=순자산)으로 매꿀 수 있어 위험부담이 상대적으로 작을 수 있다.
PBR 예시
SK이노베이션의 2023년 PBR을 한번 계산해보자!
주당가격은 보통 해당년 마지막날의 종가를 이용한다. SK이노베이션의 2023년 마지막날 종가는 140,300원이다.
위에서 구한 BPS는 230,169원이다.
따라서 2023년 SK이노베이션의 PBR은 0.60955정도가 나온다.
Naver finance에서 제공하는 공식정보와 비교해 보면 아래와 같음을 확인할 수 있다!(반올림은 봐주라구~)
SK이노베이션 투자지표 보러가기
그럼 모두 성투 가보자~!!
